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强震压股市沪指险失3500

发表时间： 2008年05月13日 15时33分评论/阅读(/)

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受四川大地震及上调存款准备金率的影响，大盘今日大幅低开，一度在指标股的带领下振荡翻红，但无奈地震的心理影响较大，指数翻红后振荡下行，最终指数小幅下跌，成交量有一定程度的放大。个股方面，下跌个股家数较多，水泥、医药及医疗设备、农业、食品、钢铁等地震受益板块表现较好，金融股领跌大盘，市场分化比较明显。本来昨天下午市场已经知道了发生地震的消息，昨天尾盘的下跌和此消息直接有关。但今天报道有近万人的死亡消息，对市场心理的影响还是比较大的。上调存款准备金率的消息对市场的影响较小。我们认为，地震尽管是短期影响，但可能改变本来就上攻艰难的大盘，大盘可能延续调整态势，待地震消息进一步明朗后再选择方向。

　　二、要闻解析

　　(一)摩根士丹利：央行可能将加大公开市场操作力度

　　5月12日讯今日公布4月份CPI意外反弹至8.5%，央行旋即宣布上调存款准备金率至16.5%，摩根士丹利中国研究部门认为，央行还可能加大公开市场操作力度。摩根士丹利大中华区首席经济学家王庆博士表示，维持通胀率将放缓至6.5%的预测。“尽管4月份出现反弹，但仍然低于2月份的8.7%，通胀已经于2月份见顶，”王庆说，“即使年度食品价格维持在一个高平台上，同比涨幅也将较去年放缓。”王庆指出，近几个月出口增速的明显放缓有利于给经济降温，降低政府进一步出台严厉紧缩措施的必要性。因此虽然4月份CPI反弹，2008年的政策仍将表现为“三个不会”：不会运动式行政紧缩，不会一次性人民币升值到位，不会大幅加息。他表示，近期最可能采取的措施，除了上调准备金率，就是加大公开市场操作力度。

　　[简评]：货币紧缩的财政政策还在延续，目的就是要遏制通货膨胀，但是这种间接政策只能积累到一定程度才能发挥较大作用，在全球通胀情况下国内政策还有一定空间，该政策恰逢四川地震可谓对市场产生较大的心理影响，但是总体市场预计继续震荡整理为主。

　　(二)证监会：大小非违规减持将严格依法追究责任

　　最高人民检察院、公安部日前联合发布了《关于经济犯罪案件追诉标准的补充规定》。这是今年以来出台的维护资本市场健康稳定发展的又一重要司法政策文件，对于严厉惩处资本市场犯罪行为，切实保护投资者合法利益具有十分重要的意义。证监会有关负责人表示，对于达到追诉条件、涉嫌犯罪的案件，坚决移送司法机关进行刑事追诉，以切实维护证券期货市场运行的必要秩序和良好环境，努力把保护投资者的合法权益的工作落到实处。对于“大小非”违规减持行为，这位负责人说，具体将根据案件的性质、类型决定处罚力度。不能说“大小非”违规减持存在法律空白，涉及内幕交易和信息披露等问题的，将会严格依法追究。

　　[简评]：上升到经济犯罪案件的高度对于震慑市场违规减持肯定是好事情，关键是落实，只要能严格查处，将对未来资本市场供求关系产生积极作用。

　　(三)受地震影响 66家上市公司今起停牌

　　受四川省汶川县昨日发生7.8级地震影响，沪深股市66家上市公司今起停牌。鉴于四川汶川县发生强烈地震，上证所无法与在沪市上市的四川路桥等45家四川、重庆上市公司取得联系。根据《股票上市规则》，上证所决定自今日起，对这45家公司的股票实施停牌，直至公司刊登公告后复牌。另据上证所人士透露，13日会有部分公司能把情况了解清楚并与交易所取得联系，提交公告，14日公告见报，同时公司股票可以复牌。其余公司在了解受影响程度等相关情况后，也将陆续公告并复牌。

　　[简评]：这次地震影响范围之大，影响之严重要超出市场想象，同时将进一步影响CPI的走势，因为很多运输环节将受到重大影响，因此农业板块和资源板块依然是重点关注的品种，尤其从赢富数据显示，资源类品种资金关注较多。

　　(四)灾后重建行业将获益

　　根据以往灾后重建的经验，基础设施建设以及建材类需求均出现上升。四川省内一些基建企业(如四川路桥)，以及水泥企业(如四川金顶、四川双马等)，有望因此受益。余凯指出，对于钢铁行业而言，情况较为复杂。钢铁业亦属于灾后重建行业，但一般来说，以生产建筑用钢为主的钢铁企业才会较为显著受益。此外，与基建、水泥行业相比，钢铁业的销售半径不同，外省市同类企业生产的钢材同样可以用于灾后重建。因此钢铁仍将获益。

　　[简评]：灾后重建肯定是重要主题，但是这次地震先要评估当地损失，同时道路不通是最主要因素，因此很多物质应该无法顺利到达，加之当地气候比较恶劣，建议关注医药类品种，随后才是当地建材行业。

　　(五)隆平高科：23个交易日涨幅逾两倍

　　隆平高科公告称，5月9日和5月12日，公司股票交易价格连续两个交易日涨停且成交量较大，公司认为公司股票交易出现异常波动。公司目前生产经营情况一切正常，内外部环境未发生重大变化，公司董事、监事和高级管理人员正常履行职责。公司再次提请广大投资者注意：公司2008年一季度净利润8274万元的主要来源是公司转让控股子公司长沙融城置业有限公司39%的股权所获的9709万元投资收益，公司预计2008年1~6月净利润同比增长幅度为200%~300%的主要依据也是该笔投资收益，公司主营业务收入和主营业务利润并未同比增长。公司目前没有任何应予以披露而未披露的事项或信息。从隆平高科4月3日的股价最低点13.11元到昨日收盘的39.79元，短短23个交易日内公司股价最高上涨达到203.51%，成为近期市场的第一牛股。

　　[简评]：典型的私募品种，自拉自唱型的方式，但是抓住了全球粮食品种大涨的主题投资方向，至少从逻辑上能够解释，当然业绩能否支撑是一个关键问题，建议还是观望为主。